Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами. Прибыль — это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток. В таблице 2.1. приведен сравнительный аналитический баланс.
Таблица 2.1. Сравнительный аналитический баланс Макдональдс
(млн. руб.)
Наименование статей и разделов Коды строк
2007
1.1. Нематериальные активы 110 0
1.2. Основные средства 120 681
1.3. Прочие внеоборотные активы 130,135,140, 150, 145 40
Итого по разделу I 190 721
2.1. Запасы 210, 220 28
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 230 0
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 240 575
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 250 0
2.5. Денежные средства 260 103
2.6. Прочие оборотные активы 270 0
Итого по разделу II 290 706
Баланс стр. 190+290 1 427
3.1. Уставный капитал 410 250
3.2. Добавочный и резервный капитал 420+430 0
3.4. Нераспределенная прибыль 460+470-465-475 1 084
Итого по разделу III 490 1 334
IV. Долгосрочные обязательства 590 0
5.1. Заемные средства 610 -95
5.2. Кредиторская задолженность 620 189
Итого по разделу V 690 94
Итог баланса 700 1 428
Величина финансово-эксплуатационных потребностей 210+230+240-620 414
Всего заемных средств 590+690 94
Рабочий капитал 290-690 612
Собственные средства в обороте 490-190 613
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
В таблице 2.2. приведен анализ ликвидности баланса.
Таблица 2.2. Оценка ликвидности баланса Макдональдс
Статьи Коды строк 2007
Наиболее ликвидные активы (А1) 250+260 103
Быстро реализуемые активы (А2) 240 575
Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+ 230+270 28
Труднореализуемые активы (А4) 190 721
Итого активы 300 1 427
Наиболее срочные обязательства (П1) 620 189
Краткосрочные пассивы (П2) 610+630+660 -95
Долгосрочные пассивы (П3) 590+640+650 0
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 490 1 334
Итого пассивы 700 1 428
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 2.3). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 2.3. Показатели ликвидности Макдональдс
Показатели 2007
1. Общий показатель платежеспособности (L1) 2,82
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) 1,096
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) 7,21
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4) 7,51
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) 0,05
6. Доля оборотных средств в активах (L6) 0,49
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) 0,87
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R4) и рентабельности собственного капитала (R5).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Показатели, характеризующие прибыльность Макдональдс
№ Наименование показателя 2006 2007
1 Рентабельность продаж 16,32 18,47
2 Рентабельность от обычной деятельности 17,01 18,25
3 Чистая рентабельность 13,89 18,25
4 Экономическая рентабельность 12,07 77,94
5 Рентабельность собственного капитала 39,00 83,43
6 Валовая рентабельность 15,20 18,47
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от продажи продукции (работ, услуг). Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен продажи, а натуральный объем производства и продажи определяется стоимостью имущества. Все показатели в пределах нормальных ограничений, некоторый имеют избыточную ликвидность, поэтому следующим этапом проведем оценку финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости Макдональдс
Показатели 2006 2007 Отклонение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 0,03 0,07 0,04
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,28 0,87 0,59
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,16 0,93 0,77
Коэффициент финансирования 12,97 14,19 1,22
Коэффициент финансовой устойчивости 0,19 0,93 0,74
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U3, отражает степень независимости организации от заемных источников.
Важнейшим показателем в анализе являлся объем произведенной продукции (работ, услуг), а в торговле — объем товарооборота. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
В таблице 2.6 приведены показатели деловой активности Макдональдс.
Таблица 2.6. Показатели деловой активности Макдональдс
Показатели 2006 2007 Отклонение (+,-)
1. Общие показатели оборачиваемости (оборотов)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1) 3,11 4,27 1,16
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d2) 7,69 8,64 0,95
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3) - - -
Фондоотдача (d4) 8,95 8,95
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) 3,16 4,57 1,41
2. Показатели управления активами (дней)
Срок оборачиваемости материальных запасов (d6) 1,03 1,65 0,62
Срок оборачиваемости денежных средств (d7) 6,08 6,08
Срок погашения дебиторской задолженности (d9) 4,29 33,95 29,66
Срок погашения кредиторской задолженности (d11) 10,63 11,16 0,53
Производственно-коммерческий процесс 1,23 1,65 0,42
Оборачиваемость дебиторской задолженности 31,26 33,95 33,95
Оборачиваемость кредиторской задолженности 11,08 11,16 11,16
Финансовый цикл 22,74 24,44 24,44
Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
Похожие рефераты:
- Анализ финансового состояния ресторана
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного к...- Анализ финансового состояния
Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, нал...- Анализ финансового состояния
Уставный капитал ОАО «МНПЗ» составляет 78 833 200 руб. и разделен на 5 912 490 штук обыкновенных акций и 1 970 830 привилегированных акций номинальной стоимостью акции 10 рублей...- Анализ финансового состояния
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не мен...- Анализ финансового состояния предприятия
Проведем анализ финансового состояния предприятия, данные расчетов представим в табл. 2.1.
Положительными факторами, характеризующими финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Техпрое...
|
Дипломные работы 
